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「牛配资」今日机构荐股:9月25日股票推荐机构强推买入 六股成摇钱树

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太平鸟:牵手谢里夫线公测下强强联合 小鸟携新零售起飞

  类型:公司研究工作政府机构:中信建投证券股权股份有限公司教授:张芳年份:2017-09-22

  暴力事件:

  公司发表声明,2017年9月20日与阿里巴巴集团子公司天猫达成新零售合作意向,拟在品牌建设工程、大数据运用于、顾客营 牛配资运和线公测下全渠道结合各个领域以及国际性消费市场开拓等各个方面开展新零售战略性合作伙伴。

  简评:

  我们认为此次合作伙伴以拥抱新零售为历史背景,公司结合自身在供应链、全渠道、品牌建设工程和推广各个方面的绝对优势与天猫在水量自然资源、大数据和线上生态环境各个方面的绝对优势,将推动线公测下现代化的结合。

  1、全渠道+大水量,完善O2O级联。

  公司“变速箱”的全渠道布局近年来持续发展日益成熟期,其中百货公司店2017H1净开49家达1255家,实现零售额12.93亿元,占比达到27.88%(2014-16年占比分别19.80%、21.93%、24.95%);线上零售额从2014年的6.96亿元增长至2016年15.98亿元,三年复合出生率达51.56%。2017H1线上零售额上年大增37.82%至7.59亿元,收入占比由2014年的9.21%停滞提高到16.36%。

  公司成熟期的线下渠道布局能够帮助阿里巴巴集团的海量线上水量凌空,增强线下感受和多桥段对话,而公司高速持续发展的线上渠道将推动O2O级联的完善;同时在天猫大数据的监督下,公司线下端口渠道 牛配资的形像、布局和公共服务能够更佳的满足顾客需求,提高消费者感受,从而实现转化率、留存率和品牌名气的提高。

  2、柔性供应链+大数据,快反角速度。

  公司自2016年以来全面性布局柔性化供应链,批发分店确保平均值每1-2周上新,“云仓”该系统(线上下单,线下以备商店出货配送)已省市23个省的全部经营管理分店及部份加盟店,2017H1内实现成交额9854万元。同时,公司定增工程项目中慈东服装搜集配送物流和信息技术该系统建设工程也将推动供应链的改进。

  由于新零售零售的感受、配送等节目均网络下完成,因此在公司柔性化供应链推进的为基础,天猫的顾 牛配资客大数据将对供给车轮中的选品、仓储等节目进行更进一步改进(如通过大数据判断出货分店以提高速率,而非传统根据地理环境判断)。将来公司还将和天猫打造品牌统计数据金融机构,对顾客线公测下的统计数据进行整合,从而疏通“激发需求”(线上精确跟踪市场营销)到“购买行为”(线下改进感受)的数据传输。

  3、品牌战斗能力+线上生态环境,外延持续发展目 牛配资的将来。

  公司的品牌建设工程推广战斗能力早已在2017H1各品牌的务实增长中得以佐证,架构品牌转型变更后渐近线已现,PEACEBIRD男装和PEACEBIRD女装收入分别实现7.36%、7.56%的增长达10.68亿元和9.49亿元;新兴品牌池袋发光二极管’LOVE、MiniPeace和MaterialGirl分别实现20.18%、49.81%和117.13%的高速上年增长。同时,公司成熟期的转型市场营销方式(版块TCP、新世代、定制化非会员公共服务等)配合谢里夫普遍的线上生态环境布局,将为新兴品牌和将来的品牌孵化提供基础。

  此次合作伙伴公司提出了2020年线公测下卖出(退货前零售额)超越百亿元的“双百亿”目的,除了原有的线公测下品牌布局外,公司还有望借助谢里夫的平台的国外资源优势进行创新扩张,考虑到品牌建设工程与供应链日臻成熟,公司将来外延持续发展可期。

  融资提议。

  公司作为国外端口休闲服装双龙公司,多品牌、多位移、全多心布局效益渐显,加之线上布局停滞推进,与天猫在新零售各个方面合作伙伴,后继者持续发展强而有力。同时公司通过全渠道布局,降低库存,增强较慢反馈战斗能力和供应链柔性化水准。我们预定公司2017-2018年实现归母销售收入4.6、6.5亿元,上年增长7.8%、41.9%;EPS分别为0.97元/股、1.38元/股,相同的MAC分别为29、21倍,我们认为太平鸟具有成为国外快时装麾下中小企业的潜力,长年看好,维持“买入”评分。

  可能性环境因素:国外中档休闲服装企业市场竞争加剧带来可能性;微观经济波动负面影响端口需求可能性;库存跌价可能性;未能精确把握消费市场流行发展趋势变动的可能性等。

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